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股市募集的资金去哪里了

wu2198新浪博客 发布于 2星期前 分类:交流

通俗易懂的告诉你:股市里的钱都去哪了?这么多年来大家炒股,似乎都是亏的多,赚的少,而且大盘似乎也是跌的时候多,涨的时候少。大家有没有想过这个问题:难道股价跌了,这笔钱就凭空蒸发了吗?可是那明明是真金白银投进去的钱啊,怎么可能会凭空蒸发呢?那么,投进股市里的钱,都去哪了。

我们从整个股市的角度出发来讲,大家都知道这么一个简单的公式:利润=收入-成本。好,那么现在我们把它扩展一下,可以得到:股市的收益=(上市公司分红+股民的投资)-(印花税+手续费+上市公司筹资拿走的钱+融资成本+套利者利润)。

事实上,我们说投进去的钱不会凭空蒸发,那么同样的,股市也不会凭空产生财富和增值,根据上面这个式子,我们可以知道,如果股市要产生收益,那么就要靠上市公司的利润分红和股民们的投入,而中国股市畸形的一点,可能在于,我们的上市公司大都比较抠门,不管他们都多少光明正大的理由,反正就是不分红,所以你就会发现,整个股市的净流入大多是来自股民们的投资。从这个角度来说,大家自嘲“韭菜”,并非没有道理,因为我们的股市正是靠后入者来维系先入者的局,其中套路,毋庸多言。

再来看到成本端,印花税和手续费,这跟股市的交易量是密切挂钩的,我们就按万二来说,那么就像现在股市每天万亿的交易额,整个股市每天都抽走的固定成本就高达2亿元。然后说到上市公司筹资拿走的钱,主要是他们进行IPO和再融资的时候,大家去打新股的钱自然是到了这些公司的账上,假如我们不考虑后期抛售的情况,那手上的股份想获利,就要看公司的经营情况和分红情况了,如果分红赶不上被融资圈走的钱,那么这波就又亏了。

融资成本,股市里的融资成本并不低,尤其对于普通股民来说,如果你是借钱或贷款炒股的,那么借了钱就要还利息,这是股市里的融资成本。当然,还有人喜欢玩配资,玩高杠杆,融券去股市里浪,而期间产生的保证金追加和利息,自然也是一种融资成本,而且是堪比高利贷般的融资成本,说实话,因为配资而让自己耗光家底的事,每年新闻也不少见。

那么,回过头来看上面的式子,除了固定的成本和筹资者拿走的钱外,剩下的一个成本大头那就是套利者的利润了。不严谨的分个类,市场上的投资者,大抵可分为散户、机构投资者以及国家队。至于我们说平时股市里套利所得的利润主要被谁拿去了,反正不是散户,对吧?

然而,你又有没有想过这样一个问题:如果股市一直往上涨呢?那岂不是大家都是赢家。好,我们现在假设股市一直在涨,那么看到成本端,几乎包括印花税、融资成本、套利利润都是在同步扩大的,这不难理解:股市大涨,交易额上升,所以印花税总量增加;股市大涨,更多人入局,所以疯狂配资贷款,因此融资成本总量上升;股市大涨,盈利者高位套利走人,所以套利利润也增长。

成本涨了,收入端也要涨啊,一方面,要靠上市公司的分红,另一方面,就是投资者的不断投入了,也就新入局者接套利出局者的盘。那么你想像一下,如果新入局者不再入局了,那么左侧的收入端就只能靠分红来维持市场的盈亏平衡了,但分红也赶不上成本端的增长呢?这个时候股市会怎样,会爆炸。这听起来跟庞氏骗局有点像,但实际上有点区别,因为股市的背后是由国家背书的,你说供给侧的钱不够了,那好办啊,印钞机开动,印钱啊,放水啊。所以大家可以适时的关注下M2的总量,如果市场上M2总量有点过大了,水漫金山了,可能就是我们所列的式子的平衡要开始崩塌的时候,你可要记得抽身走人保平安啊。

所以,股市里的钱去哪了?你懂得。

1个回复

  • wu2198新浪博客
    wu2198新浪博客

    股市等于一个大的市场,你在里面买东西那资金是流动的。投进去的钱通过股价的涨跌而重新进行分配。明白点说,就是你赚的是别人亏的,你亏的是别人赚的,还有交易费和印花税,这个是每一次交易都要上交的,一部分是证券公司拿了的,一部分是上交国家的。还有一些上市公司套现的。基本上是可以说公平的。

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