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炒股为什么不要频繁交易?

徐小明新浪博客 发布于 2个月前 分类:交流

炒股票的人都有频繁交易的冲动。天天看盘,机会每天都有,风险无处不在。盘面不断跳跃的数字,总像是在挑逗着人们下单的欲望。但频繁交易对证券投资者来讲百害而无一利,其危害至少体现在以下三个方面。

1、增加了投资成本
各种佣金、手续费,买卖越多,对证券公司的功劳越大,而自己的交易成本也因此大大提高。谁是劳模,谁的成本就最高。

2、加大了犯错的概率
证券投资是一项赢输不对称的博弈。不考虑复利因素,10元的股票跌到5元,跌的是50%;但5元的股票涨到10元,需要涨100%。换一个角度说,10万块钱,5个跌停,就变成5万了;但5万块钱要变成10万,需要10个涨停。

既然赢输是不对称的,频繁交易带来的危害就十分可怕。交易越是频繁,出错的可能性就越大。说白了,证券投资比的是胜率,而不是频率。就算每一笔买卖赢输的概率是相等,假定各为50%,但输一单要赢两单才能补回来,10笔买卖,5笔做错了,5笔做对了,结果你要赔掉两笔半。交易频率继续加大,做100笔,那么净赔掉的可能是25笔,以此类推,买卖越多,错得越多。

炒股票的道理是这样的,买卖越多,出错的概率就越大。交易最频繁的人,是出错最多的人。

3、干扰了投资者的大局观

频繁买卖需要花费大量的精力,你要盯住盘面的每一个细节。不仅是大盘的,还有热点的,更有个股的。频繁交易的前提就是要盯住每一个细节,这会使投资者的时间和精力大大分散,而不会去思考大的发展方向。简单地说,频繁交易着眼于眼前,必然会忽视长远。

从另一个方面讲,频繁交易的得失也会影响投资者的情绪,而情绪的好坏,会直接影响到你对大势的判断。市场很弱时,你做成了一单,因为赚钱了,情绪好起来,结果弱势在你眼中就可能变成强势;市场很强时,你做亏了一单,因为输了钱,情绪变坏了,结果强势在你眼中变成了弱势。散户不能固步自封,要不断学习提高自己。频繁交易必然是有得有失,而这种得失,将左右投资者的情绪;带着情绪看市场,就会成为“趋势的色盲”。

需要指出的是,这里讲的频繁交易,跟做短线、做中线、做长线是没有关系的。做短线,未必就是一个频繁交易者,而做中长线未必就不会成为频繁交易者。做短线还是做长线,是一个持股长短的概念,跟交易频率无关。

1个回复

  • 二当家新浪博客
    二当家新浪博客

    许多投资者喜欢做短线或者超级短线,认为这样可以提高资金的利用效率,能够更好积累原始资本,相信你也曾经有过这种想法,但是这想法建立在判断正确的概率之上,也就是说只有判断正确的概率大于50%,你提高操作频次才是有意义的,才有可能会为你获得利润,相反,如果判断的准确率低于50%,那么可能操作频率越多亏得越多,那么短期的股价波动判断,就成了是否可以高频交易的核心,问题是短期的股价波动真的可以判断吗?这种判断有什么依据吗?

    短期比如三天或者三个月,这样的股价波动是难以预测的,可能完全与价值没有关系,甚至可能出现市场在一段时间内的运行,也许会与公司的基本面完全不相关,主要原因就是驱动短期股价波动的原因有许多,有时候是情绪,有时是消息,也许还有政策的影响,这些原因互相作用,彼此牵制,很难判断哪个是主导因素,哪一个原因决定了明天的波动方向 和幅度。

    也许市场本身已经严重低估了,但是在情绪和消息的影响之下,还会在低估的情况下再次下跌相当的距离,这样的事情经常在A股当中发生,单纯去判断短期的波动难度确实是巨大的,如果你解决不了短期波动方向 的判断问题,那么频繁交易就失去了意义,并且可能会带来更多的损失,这与你的初衷是完全相背的。

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