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大博医疗股票投资价值分析

一只绩优医疗器械股。本文分析的股票,不做短线推荐,只是分析一下基本面,仅供大家投资参考,不要照搬照抄。如果大家觉得分析的股票基本面比较优秀,可以加入自选股跟踪研究,等该股大幅调整的时候低吸。注意,股市有风险,赔钱很简单。

今天分析的这只股票,是大博医疗(002901)。

先看上市公司的简况:

公司位于福建省厦门市,主要从事医用高耗材的研发、生产和销售。

公司的主要产品线有创伤类产品、脊柱类产品和微创外科类产品等。

公司是国内少有的骨科全产品线布局企业,其创伤业务在国内厂商中排名第一,脊柱业务在国内厂商中排名第三。此外,公司还积极布局神经外科类、齿科、微创外科等产品线,进一步打开未来成长空间。

我国的人口老龄化,导致骨科医疗器械市场快速增长。器械两票制、高耗材带量采购等医疗政策,有望驱动骨科市场份额向头部企业集中。公司作为我国骨科创伤医疗耗材龙头,有望持续受益。

再看公司的财务状况:

公司的净资产收益率2016年41%,2017年37%,2018年28%,2019年29%,2020年中期14.56%。这个数据非常优秀。

公司营业收入增长:2016年18%,2017年28%,2018年30%,2019年62%。

公司税后利润增长:2016年16%,2017年34%,2018年25%,2019年25%。

公司的营收和净利润多年保持高速增长,比较优秀。公司2020年中期净利润同比增长27%,这个也非常不错。

公司的资产负债率2020年中期在28%左右,这个挺低的,比较优秀。每股经营现金流多年为正数,比较好。每股现金流不太稳定,是减分项。

公司的销售毛利率在85%左右,这个也比较优秀。三项费用增长高于营收和净利润增长,主要是销售费用增长过快所致,成本控制不太好。

总体来看,公司财务状况属于较好范畴。

公司股票目前77倍的动态市盈率,对应27%的2020年中期净利润增长、408亿的总市值。这个估值有些高。但考虑到公司的成长性,还可以接受。

作者: wu2198

新浪财经名博,wu2198炒股农民。
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