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巴菲特价值投资的思路

找一只业绩好、价格低的股票,死抱等着翻倍的操作策略可行吗?这不就是巴菲特价值投资的思路吗?

这个策略一定是可行的,而且是能赚大钱的策略,但“业绩好”和“价格低”这两个前提,却是操作起来最难的地方,一旦这两个前提是成立的,才能死抱着等股价翻倍。

业绩好

买股票就是买公司,业绩好至少有两层含义:

  • 公司过去的业绩好,具有核心优势,有很深的护城河,最好是行业龙头老大。
  • 可预测公司未来的业绩依然会很好,能持续稳定增长。

选择业绩好的公司,能判断未来的业绩趋势,往往比只看过去更有意义。

而一个公司要能支撑未来业绩,一定要有一些别人难以竞争或者替代的核心优势,比如技术优势、产品优势、垄断资源优势、市场渠道优势、品牌优势、规模化优势等等,如果是谁都可以随便进入的行业,谁都可以做的产品,那竞争就会很激烈,好业绩或者增长都难以维持。

所以要判断公司未来业绩,需要对行业和公司都进行深入研究,能有深入理解,才能相对判断得更准确。

价格低

要判断股票价格低不低,就需要对股票进行估值,这是投资中的一个难点。

大家都会看的一个估值指标是:市盈率。

但市盈率也是有很多局限的:

首先,需要公司盈利,亏损公司估不了;

其次,市盈率适合业绩稳定的公司,如果是每年业绩波动很大,或者高成长性的公司,也难以估值;

第三,市盈率需要用到公司净利润,净利润不能直接用报表数,要根据自己的需要进行一些调整,去掉非经常性的损益,还要排除有财务操纵和造假的雷等等。

往往大家用市盈率估值的时候,会结合未来现金流折现的预测来算估值,但这又需要去估未来的增长率,对于绝大部分公司来说,未来的增长率,其实很难预测。

总之,这个最简单的估值指标,就已经有很多限制了,估值是一个需要从业务、技术、财务等多角度去综合评估的事情,不是这么简单看个指标就可以判断的。

不算出估值,就无法判断股价是高还是低,说价格低就没有意义。

看K线走势去推股价那几乎就是拍脑袋的事情,比较虚无缥缈。

所以综上,找一只业绩好、价格低的股票,死抱等着翻倍的操作策略完全可行,但前提是能准确判断业绩好和价格低,如果有能力对这两点做出判断,长期持有股价翻N倍几乎没有问题

作者: wu2198

新浪财经名博,wu2198炒股农民。
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